东吴证券：商贸零售行业跟踪周报：618预售来袭！首日预售额显著增长，看好国产美妆品牌迎Alpha+Beta增长双击

本周行业观点（本周指2023年5月22日至5月28日，下同）2023年各平台618预售已正式开启：天猫618预售于5月26日20:00开始，京东5月23日开始预售；拼多多5月23日进入大促活动期；抖音5月25日开始预售；快手5月18日开始618活动。李佳琦直播间首日美妆表现良好：据青眼情报，618预售首日（5月26日晚），李佳琦直播间GMV约为49.77亿元，同比+21.4%。直播商品个数有所增加，618首日直播中李佳琦直播间共上架324个美护产品，相比2022双11增长22%。国产品牌的占比有所提升，国牌GMV占比达25.56%。李佳琦直播的增长，有望带动国产美护品牌高增：①2022年618大促，李佳琦没能播完全程，基数较低，今年恢复直播后，有望带动行业大盘的增长。②本次大促直播，李佳琦加大了对国产美妆的曝光，近年来国产美妆品牌力、产品力已有明显提升，这有望在大促销售额中得到反馈。国产品牌增长势头强劲，期待618大促期间更进一步：据青眼情报，珀莱雅GMV在李佳琦首日直播中排名第2，薇诺娜、可复美分列10、11名。李佳琦首日直播GMV前5名品牌分别是欧莱雅（3.20亿元）、珀莱雅（3.