财通证券：计算机行业投资策略周报：算力端业绩边际拐点已现，国内外AI应用加速落地

英伟达业绩与收入展望彰显新一轮算力储备已经到来。英伟达2023年Q1财报，数据中心业务在去年同期高基数下实现快速增长，同时给出110亿美元的Q2收入展望。英伟达作为全球AI芯片龙头，其业绩与收入展望表明GPT带来的AI变革已经引起了新一轮的AI算力储备，高速增长态势有望延续数年时间，AI算力进入高速发展阶段。我们认为，AI算力高景气趋势下，AI算力产业链有望迎来业绩高速增长期。同时，在当前下游需求紧迫性高，而在英伟达供给有限的背景以及相关国际形势扰动下，国产AI芯片有望把握机遇实现初步的商用端规模化。国内外AI应用落地，垂直应用领域持续渗透：金山办公WPSAI全面上新，付费率与ARPU有望大幅提升，AI技术的变革将大幅提升办公软件功效，公司有望凭借引入AI能力，实现对office弯道超车；万兴科技推出万兴播爆AI数字人定制业务，支持数字人形象定制、声音复刻和视频模板定制，“数字身份”走向普及时代；AdobePhotoshop增添GenerativeFill功能，该功能目前处于测试阶段，其核心新增能力在于可以根据问题提示操控PS修图进程，因此大幅降低PS技术门槛，并提升设计创意类工作效率