天风证券：计算机周观点：核心白马如期反弹，Q1成长性成为后续分水岭

行业观点及重点推荐继2月28日的周报《周观点：白马短期调整，长期机会大于风险》后，我们连续5周发表《预计极端情况核心白马大概率下行空间约10~15%》等相关报告，并组织公开电话会议，阐述我们对业绩确定性高、报表成长性好这类能够消化当前估值的白马公司的坚定看好。截止2021年4月2日，我们反复强调的核心白马公司如期反弹，为首的深信服（+16%）、广联达（+13%）、宝信软件（+11%）、中科创达（+9%）均取得远超中信计算机指数（+4%）的涨幅。在此，我们再次强调我们以往一直坚持的观念，核心白马的成长逻辑并未发生改变，即便是受到美债收益率等相关因素影响，市场风格由拥抱长期确定性转向中期确定性，对于能够维持中长期成长性和报表质量的核心白马，只需要能持续兑现中期确定性（即兑现业绩），核心白马公司在21年有望具有超额收益。基于此，我们推荐深信服、恒生电子、广联达、中科创达、金蝶国际、金山办公、用友网络、奇安信、宝信软件。最后，我们认为市场将从现阶段的整体反弹进行分化，接下来的反弹将以核心白马为主，其中一季度的业绩表现将是重要分水岭。我们认为核心白马有望能持续兑现中期确定性（即持续兑现业绩），一