万联证券：平安银行（000001）-点评报告：调整业务结构，公布中期分红

平安银行(000001) 投资要点: 中期分红，分红率为18.4%：公司积极响应新“国九条”提高分红频率要求，公司在业绩报告中宣布中期分红方案，每10股派发现金2.46元，按照当期归母净利润计算的分红率为18.4%，按照8月15日收盘价测算的非年化股息率为2.45%。 总资产同比增速4.61%，金融投资同比增速14.08%：截至2024年6月末，平安银行总资产同比增速4.61%，其中，贷款同比增速-0.64%，金融投资同比增速14.08%。从贷款结构看，企业贷款占比达到46.6%，较年初上升4.6个百分点。核心一级资本充足率9.33%，较年初上行11BP。 资产质量相关指标环比变动不大：截至2024年6月末，不良率1.07%，环比持平于3月末，关注率1.85%，环比上行8BP，拨备覆盖率264.26%，环比上升2.6个百分点。其中，信用卡、消费贷和经营贷的不良率较年初分别变动-7、23、0BP。 二季度负债成本略有改善：2024.2Q净息差、生息资产收益率和付息负债成本率分别环比下降10、19、10BP，其中，贷款收益率和存款成本率分别环比下降29BP和7BP。 盈利预测与投资建议：公