东吴证券：小商品城（600415）-拟发行可转债，支持全球数贸中心市场及国际数字物流市场建设

小商品城(600415)投资要点事件：6月19日公司公告向不特定对象发行可转债预案。公司本次拟发行的可转债总额不超过40亿元，期限为6年。初始转股价不低于募集说明书公告前20个交易日和前1个交易日的交易均价。本次发行的可转债包含有条件赎回和回售条款；票面利率未来根据具体情况而定。本次发行所获资金拟用于数贸中心&数字物流市场建设：①拟投入25亿元用于全球数贸中心一期工程；②拟投入5亿元用于义乌国际数字物流市场一期工程；③拟将10亿元用于偿还银行贷款及补充流动资金。全球数贸中心项目是未来公司市场经营主业的重要增长点：根据数贸中心可行性报告，数贸中心项目总投资约为83亿元，总建筑面积约为123万㎡，相当于公司现有市场体量（640万㎡）的19%。数贸中心项目包含商品展馆、写字楼、活力商务中心、公寓建筑等业态，落成后有望增厚主业经营范围，贡献可观的增量业绩。数字物流市场项目有望完善公司在小商品城供应链服务上的布局：据公司公告，数字物流中心总投资约11.4亿元，建筑面积为38万㎡，包含仓库用房、仓库办公、司机之家、生活配套等功能。落成后将以国际物流为基本功能，服务跨境电商、物流仓储、供应链服务商等