天风证券：计算机行业研究周报：白马短期调整，长期机会大于风险（附两会政策前瞻）

行业观点及重点推荐近期计算机核心白马持续调整。2月18日以来，计算机申万指数下跌4.5%，而白马平均跌幅20%。我们认为这种本周和近期的调整来自：1）市场风格：近期风格不利于白马和科技，近期小市值和周期修复明显。2）交易层面：20年计算机白马大幅上涨本身的正常消化。我们重申年度策略《从拥抱长期确定性到中期确定性》的观点，若兑现中期确定性即业绩，过硬的基本面下计算机核心白马在21年仍将具有超额收益。未来两个月业绩期，核心白马的高成长性，我们认为值得期待。赛道层面，长期仍然首选云计算、5G应用（车与工业）、行业信创与安全三大方向。其中，两会临近，赛道层面短期建议提升信创与安全关注度。1）信创层面：美国总统拜登24日签署行政命令，对半导体在内的4项关键产品的全球供应链进行审查，以摆脱对海外供应商尤其是中国供应商的依赖。自主创新和自立自强是我国科技发展的唯一选择。我们在《科技强调力度前所未有，国产化看好工业软件与行业信创》报告中指出2020中央经济工作会议第一次提出强化国家战略科技力量和增强产业链自主可控能力的目标，并将作为2021年八项重点任务的前两位，考虑两会是历来政策密集期，相关政策红利