国金证券：森麒麟（002984）-业绩向好，海外项目稳步推进

森麒麟(002984)业绩简评2023年8月30日公司发布了2023年半年度报告，公司上半年实现营业总收入35.4亿元，同比增长12%，归母净利润为6.1亿元，同比增长26.9%；其中2季度单季度实现营业收入18.8亿元，同比增长9.8%，环比增长13.3%，归母净利润3.56亿元，同比增长45.6%，环比增长42.3%。经营分析行业回暖，公司轮胎产销旺盛推动业绩稳步向好。随着出行需求的恢复和海外出口需求的修复，轮胎行业景气度快速回升，公司产品销量也开始快速增长。2023年上半年，公司完成轮胎产量1353万条，同比增长19%，其中半钢胎产量1323万条，同比增长18%，全钢胎产量30万条，同比增长63%；完成轮胎销售1368万条，同比增长21%，其中半钢胎销量1340万条，同比增长20%；全钢胎销量28条，同比增长146%。公司泰国基地税率大幅下降，全球化布局持续推进。美国商务部披露对泰国乘用车和轻卡轮胎的反倾销复审调查的初裁结果，本次森麒麟泰国复审初裁单独税率为1.24%，相对原审税率降低了15.82%，且为泰国地区同业最低，预计终裁结果将于2024年一季度公布，若后续终裁结果趋势和