民生证券：银行23H1中报前瞻：营收或延续回暖，利润或筑底企稳

23H1营收增速或继续上行。我们对上市银行23H1业绩同比增速进行预测，测算思路及关键假设如下：1）分部预测利息净收入、中收及其他非息收入同比增速，并根据2022年末营收结构测算23H1整体增速；假定各银行归母净利润同比增速与营收同比增速之差与23Q1持平。2）净利息收入：同时考虑生息资产增速和净息差走势，其中生息资产增速主要参考截至2023年5月末银行资金运用余额同比增速，净息差走势综合考虑23Q1新发放贷款利率走势、23Q1净息差收窄幅度以及各类银行信贷结构等因素。3）非息收入：中收方面，综合考虑新发基金募集规模同比下降，但保险、理财销售23Q2或回暖，假定各银行23H1中收同比增速与23Q1持平；考虑到23Q2以国开债为代表的债券利率明显下行，其他非息收入预计仍有较好表现，假定交易性金融资产占比相对较高的股份、城商行其他非息收入同比增速达20%（与23Q1相近），国有、农商行为15%（较23Q1有所回落）。测算结果显示：截至23H1，上市银行营收同比增速为1.9%，较23Q1提高0.5pct，归母净利润同比增速为3.0%，较23Q1下降0.3pct。对比：国有、城商行营收表现或相