国金证券：电力设备与新能源行业研究：消纳责任权重护航碳中和，玻璃及组件享大尺寸红利

新能源：“消纳责任权重”护航碳中和大计；玻璃新增供给如期释放，供需矛盾望逐步缓解；央企组件招标继续展示对大尺寸组件的强烈需求，超额利润/市占率将主要体现在玻璃和组件；重申近期核心观点：全年需求有望超预期背景下，产业链价格及优势企业盈利均有望超预期。近日，国家能源局下发《关于征求2021年可再生能源电力消纳责任权重和2022—2030年预期目标建议的函》，以确保完成2030年非化石能源占比的目标。根据文件，2030年全国非水可再生能源电力消纳责任权重为25.9%，据测算，这一目标大概相当于约1600GW，具体还需要视风电、光伏装机配比而定。电力生产领域作为我国最大的碳排放来源之一，是实现碳达峰/碳中和目标的关键，而基于这一战略目标制定的“消纳责任权重”（即早期所称的“配额制”）则是关键参考标准。文件在开篇的“基本原则”部分明确提出：“为确保完成任务（2030年全国非化石能源消费占比25%），2021年开始，消纳责任权重从紧安排。”由于文件明确“责任共担”原则，即2030年各省级行政区实现同等消纳责任权重，考虑到各地风、光、土地资源等因素的差异，我们预计除自建风电、光伏发电设施以外，“消纳