国金证券：特宝生物（688278）-慢乙肝治愈加速深入，公司业绩持续超预期

特宝生物(688278) 业绩简评 2024年10月24日，公司发布2024年三季度报告，2024年前三季度公司实现收入19.55亿元，同比+34%；实现归母净利润5.54亿元，同比+50%；实现扣非归母净利润5.81亿元，同比+41%。2024年第三季度公司实现收入7.65亿元，同比+38%；实现归母净利润2.50亿元，同比+50%；实现扣非归母净利润2.51亿元，同比+41%。 经营分析 乙肝临床治愈推广持续深入，派格宾放量拉动业绩快速增长。公司深入探索并持续推动以派格宾为基础的乙肝临床治愈领域工作，持续支持了包括“珠峰”、“绿洲”、“未名”、“萌芽”、“星光”、“领航”等多项乙肝临床治愈及肝癌预防公益及科研项目，部分项目阶段性成果陆续在亚太肝病研究学会（APASL）、欧洲肝脏研究学会（EASL）发布，进一步证实乙肝全人群有机会通过基于长效干扰素的治疗策略实现临床治愈。公司产品派格宾在提高乙肝临床治愈率以及显著降低肝癌发生风险方面的研究证据进一步得到专家和患者的认可，产品持续放量拉动收入快速增长。 股权激励计划顺利推进，长期发展步伐稳健。报告期内公司发布限制性股票激励计划，公司股权