光大证券：银行：《中国人民银行关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》点评-信用卡透支利率市场化或成为搅动消费信贷定价的鲶鱼

事件：1月8日，央行网站刊登《中国人民银行关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》(银发【2020】327号）。根据《通知》要求，自2021年1月1日起，信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上限和下限管理（即上限为日利率万分之五、下限为日利率万分之五的0.7倍）。同时，发卡机构应通过本机构官方网站等渠道充分披露信用卡透支利率并及时更新，应在信用卡协议中以显著方式提示信用卡透支利率和计结息方式，确保持卡人充分知悉并确认接受。点评：信用卡透支利率告别价掊上下限管理，实现完全利率市场化信用卡透支利息主要是由账单金额未按时全额还款以及信用卡取现产生，是银行信用卡重要收入来源之一(信用卡业务收入结构中，分期收入、利息收入及其他收入大致呈4:4:2比例）。从监管政策脉络及实际执行情况来看，信用卡透支利率自1999年以来从价格管制到逐步市场化，大致经历了统一定价、有上下限的区间定价、放开价格管制三个阶段，在此过程中消费者保护工作被重视程度也不断强化。具体而言：1)第一阶段，1999年人民银行颂布《银行卡业务管理办法》，规定‘‘贷记卡透支按月记收复利，透支利率为日利率万分之