天风证券：计算机行业研究周报：风格为王还是成长为王？（附工业软件“眼睛”——机器视觉投资逻辑）

行业观点及重点推荐本周计算机（中信）指数下跌1.3%，沪深300指数上涨5.4%，创业板指数上涨6.22%。我们重申看好行业已进入长期底部区域。经过长达5个月的调整之后，计算机长期底部信号已经出现（此前一线计算机龙头公司补跌，同时二线计算机龙头PEG估值低于1）。从风格角度，近期A股市场大白马风格正进一步演绎，我们认为中期看风格或取胜（大白马受益于全球流动性宽松），但长期看我们认为价值的关键仍在成长。无论是“大为美”还是“小为美”，股价长期表现只是长期成长性/基本面趋势的映射。中期看，风格变化可关注流动性的变化，业绩密集披露期。而短期看，小市值公司部分已有显著超跌。从估值和成长性角度，若风格修复，小市值公司建议长期关注：致远互联、捷顺科技、格尔软件、淳中科技、博睿数据、鼎捷软件、国华网安。上周，也正是因为我们对自上而下成长性的把握，深度报告推荐《机器视觉：5G工业的“眼睛”》。其中报告建议关注标的，次新股奥普特五日内涨幅较大。作为工业软件的上游，我们认为机器视觉中长期空间广阔，原因有三点：1、未来三年复合增速24%，机器视觉是工业软件的“眼睛”，是具有战略意义的蓝海市场。我们认为，工业