天风证券：顺络电子（002138）-Q2季度营收创历史新高，盈利能力稳健

顺络电子(002138) 事件：公司发布2024年半年报业绩预告，预计24H1公司实现归母净利润3.66~3.76亿，yoy+43%~47%，实现扣非归母净利润3.46~3.56亿，yoy+49%~53%。 点评：Q2季度营收创历史新高，毛利率环比持平，Q2净利润实现同比和环比双增长，经营性现金流情况良好。24H1公司实现归母净利润3.66~3.76亿，yoy+43%~47%，实现扣非归母净利润3.46~3.56亿，yoy+49%~53%，对应Q2单季度，实现归母净利润1.96-2.06亿，yoy+12~18%，qoq+15%~21%，对应Q2单季度实现扣非归母净利润1.88-1.98亿，yoy+10~16%，qoq+19%~25%。 公司提前布局通讯领域，高端市场同步发力。我们预计，公司通讯业务领域的早期布局及新产品市场的扩大，结合海内外高需求，将显著提升公司市场地位和拓展全球市场。1）通讯业务领域：2023消费电子行业增长放缓，公司布局手机终端、通讯基站等各类通讯模块，大量新产品放量上市，并且通讯类产品产能利用率延续23年H2态势，公司占行业头部客户的市场份额持续提升，一月份销售额