天风证券：中宠股份（002891）-业绩贴近预告上限，看好海外订单恢复+国内高增长

中宠股份(002891)事件：中宠股份发布2023半年报，公司2023年上半年营业收入约17.15亿元，同比增加7.89%；归母净利润约9617万元，同比增加40.71%。其中Q2实现营业收入10.09亿元，同比+26.68%；归母净利润0.81亿元，同比79.11%。海外订单恢复迅速，5月-6月已实现同比增长因海外客户调整库存影响，公司去年Q4和今年Q1订单受到较大影响，导致海外业务收入和利润承压。随着海外客户减负已接近尾声，4月出口订单已基本恢复正常，5月已实现正向增长。23H1公司海外收入约达11.55亿元，同比增长1.1%，对应毛利润达2.57亿元。主要原因在于公司海外客户绑定深入。毛利率方面，23H1公司境外业务毛利率达22.3%，相比去年同期增长6.98pct。国内营销投放显成效，品牌总体表现较好23H1公司国内收入约达4.98亿元，同比增长约30%。营销方面，2023年4月，公司与分众传媒正式签约，深化线上、线下全渠道布局，助力公司“聚焦战略”，助力顽皮品牌成为行业头部品牌。产品方面，伴随公司湿粮（罐头）及干粮产能逐步释放，干湿粮业务迅速放量，23H1公司罐头、主粮收入分