东吴证券：浙江鼎力（603338）-2023年业绩预告点评：归母净利润+48%超预期，高端臂式出海可期

浙江鼎力(603338)投资要点归母净利润同比+48%超预期，受益海外拓展与汇兑收益公司发布业绩预告：预计2023年实现归母净利润18.6亿元，同比增长48%，扣非归母净利润18.0亿元，同比增长46%。单Q4实现归母净利润5.6亿元，同比增长48%，扣非归母净利润5.6亿元，同比增长43%。我们判断公司业绩高速增长，主要系（1）出口淡季不淡，海外收入占比提升，（2）公司于2023年10月收购CMEC24.8%股权，持股比例从25.0%提升至49.8%，新增确认投资收益，（3）欧元升值带来汇兑收益。展望2024年，随五期工厂产能落地，高端臂式出海，公司业绩有望保持稳健增长。拟收购CMEC股权实现100%持股，北美市场拓展提速2023年10月公司发布公告，拟以自筹资金继续收购美国CMEC公司50.2%股权，收购完成后将实现对CMEC100%控股。CMEC为美国本土品牌，深耕当地市场多年，已具备一定品牌知名度和客户粘性，销售团队成熟。鼎力收购CMEC，有望在北美市场经营取得更多自主权，凭借CMEC的品牌和渠道更快地推广新品，拓展市场。五期工厂扩产推进顺利，臂式放量出海前景可期2023年上半