天风证券：明月镜片（301101）-Q3增长靓丽，回购彰显信心

明月镜片(301101)公司发布23年第三季度公告。23Q1-3实现营收5.63亿元（同比+23.8%），归母净利润1.22亿元（同比+40.3%），扣非归母净利润1.07亿元（同比+62.3%）；其中Q3单季度实现营收1.97亿元（同比+17.0%），归母净利润0.42亿元（同比+20.9%），扣非归母净利润0.36亿元（同比+34.6%）。Q3营收及利润稳健增长，主要系轻松控系列暑期旺季销量增长，以及线上线下双渠道引流效果显著。三大明星单品表现靓丽，离焦镜持续放量。Q3收入增长显韧性，其中镜片业务Q3营收1.61亿元，同增26.7%（剔除出口业务）。分产品看：1）常规镜片：三大明星产品占比过半，大单品持续领涨，PMC超亮、1.71镜片分别同增77.3%、26.6%，产品聚焦策略效果显著。2）轻松控系列：23Q1-Q3“轻松控”系列产品销售额9971万元，同增74%，单Q3销售额4490万元，环比大幅提升，暑期旺季业绩表现亮眼。公司产品结构持续优化，二代产品（多点微透镜离焦镜片）占比进一步提升。此外产品渠道持续拓展，截至23H1,公司既有合作线下门店达数万家，超八成客户销售“轻松控”