信达证券：康臣药业（01681）港股公司研究报告-24H1归母净利润增长约15%，24年股息率有望超10%

康臣药业(01681) 事件：公司发布2024年半年报，2024H1公司实现营业收入12.69亿元（yoy+13.3%），实现归母净利润4亿元（yoy+14.91%），经营活动现金流量净额3.5亿元（yoy+37.8%）。同时，公司宣派每股0.3港元的中期股息。 点评： 肾科系列产品维持稳健增长，妇儿系列产品&骨伤系列产品增速亮眼：①24H1康臣药业分部营收为11.08亿元（yoy+13.75%）。具体上看，肾科系列产品营收为8.83亿元（yoy+11.2%），其中尿毒清颗粒仍然是公司的拳头产品，24H1公司在面临集采扩面的形势下，公司实现以量补价，维持尿毒清颗粒市场领先地位。妇儿系列产品营收为1.46亿元（yoy+28.7%）。医用成像对比剂收入约0.78亿元（yoy+21%），仍然稳占国内磁共振成像对比剂市场的前列。②24H1玉林制药分部营收1.6亿元（yoy+10.27%）。具体上看，骨伤系列产品销售0.99亿元（yoy+129.7%）。皮肤系列产品销售0.33亿元（yoy-22.4%）。肝胆系列产品销售较去年同期下降约55.6%。其他药物销售较去年同期下降约46.9%。 24H