民生证券：韦尔股份（603501）-2024年半年报点评：CIS业务高速成长，盈利能力显著改善

韦尔股份(603501) 事件：韦尔股份8月19日晚发布2024年半年报，公司2024年上半年实现收入120.91亿元（YoY+36.5%），归母净利润13.67亿元（YoY+792.79%），扣非归母净利润13.72亿元（同比扭亏）。对应2Q24，公司实现收入64.48亿元（YoY+42.55%，QoQ+14.24%），归母净利润8.09亿元（同比扭亏，QoQ+45.08%），扣非归母净利润8.06亿元（同比扭亏，QoQ+42.43%）。 CIS业务高速成长，盈利能力显著改善。2024年上半年，公司图像传感器业务实现收入93.12亿元，占主营业务收入77.15%，同比增长49.9%，其中来自智能手机、汽车电子、安防监控、新兴市场/物联网、医疗、笔记本电脑领域的收入占比分别为52%、31%、8%、4%、3%、2%，智能手机和汽车电子业务收入分别同比高增79%和53%。受益于产品结构优化和供应链结构优化，公司毛利率显著改善，2024年Q1和Q2公司毛利率分别为27.89%和30.24%，连续5个季度保持逐季改善，带动公司净利率同步改善。 智能手机新品销售强劲，市场份额不断提升。公司202