国海证券：紫光国微（002049）-点评报告：智能卡芯片增长迅速，高速ADC已获认可

紫光国微(002049)事件:紫光国微于2023年8月23日发布2023年半年报，2023年H1公司实现营业收入37.35亿元，同比增长28.56%，实现归母净利润为13.92亿元，同比增长16.22%。智能卡芯片业务增长迅速，研发持续加码。受益于产品品类扩充、产品性能优势及供应链优势持续深化，公司业绩稳健增长。2023年H1公司实现营收37.35亿元，同比增长28.56%，实现归母净利润13.92亿元，同比增长16.22%，其中Q2单季度实现营收21.94亿元，环比增长42.39%，实现归母净利润8.08亿元，环比增长38.47%。公司智能卡芯片业务增长迅速，报告期内实现营收14.62亿元，同比增长81.99%，集成电路业务实现营收21.64亿元，同比增长10.79%。截至2023年上半年，公司合同负债达10.87亿元，较2022年底增长35.37%。公司持续加大研发投入，2023年H1公司研发费用率达18.03%，同比增长4.83个百分点，研发费用达6.73亿元，同比增长75.62%。未来随公司研发加码，公司业务有望持续拓展，产品品类有望持续丰富。特种集成电路业务持续拓展升级。FP