中泰证券：江丰电子：24Q3收入继续创新高，靶材和零部件双驱动

江丰电子(300666) 报告摘要 Q3收入环增17%，继续创单季度新高。 1）24Q1-Q3：收入26.3亿元，yoy+42%，归母净利润2.9亿元，yoy+49%，扣非2.6亿元，yoy+87%，毛利率30%，yoy+1pcts，净利率8%，yoy-1pcts，扣非净利率10%，yoy+2pcts。 2）24Q3：收入10.0亿元，yoy+52%，qoq+17%，归母净利润1.3亿元，yoy+213%，qoq+24%，扣非0.9亿元，yoy+119%，qoq-7%，毛利率28%，yoy-2pcts，qoq-2pcts，净利率9.5%，yoy+5pcts，qoq-1pcts，扣非净利率9.3%，yoy+3pcts，qoq-2pcts。非经常性损益0.33亿元，主要是政府补助0.12亿元，金融资产收益0.28亿元。 受人民币升值带来的汇兑损失等影响，Q3财务费用0.2亿元，Q2基本为0，Q3财务费用增加，环比影响2%的净利率，Q3资产减值损失-0.3亿元，Q2为-0.1亿元。 Q3公司收入环比增长17%，继续创单季度新高，已连续6个季度收入环增，一方面受益半导体复苏、晶圆厂稼动率提升，