天风证券：光峰科技（688007）-B端增长向好，期待与车载业务共振

光峰科技(688007)事件：23Q1-Q3：公司实现收入16.51亿元，同比-12%，归母净利润1.29亿元，同比+40.72%，扣非后归母净利润0.76亿元，同比+41.2%。23Q3：公司实现收入5.77亿元，同比-4.8%，归母净利润0.54亿元，同比+18.19%，扣非归母净利润0.42亿元，同比+31.39%。收入端：整体来看，公司B端业务维持较好增长势头，C端业务仍承压。分业务看，我们预计影院业务Q3受暑期档影响表现较好；专业投影业务维持平稳增长；核心器件业务我们预计光机受C端市场表现偏弱影响略有承压。C端方面，预计整体增速承压，拖累收入端表现。利润端：2023年前三季度公司毛利率为38.12%，同比+6.72pct，净利率为4.54%，同比+2.61pct；其中2023Q3毛利率为38.91%，同比+5.23pct，净利率为6.12%，同比+3.22pct。我们预计B端业务向好持续带动公司盈利能力提升。费用端：公司2023年前三季度销售、管理、研发、财务费用率分别为13.27%、7.24%、11.8%、-1.08%，同比+2.59、-1.48、+2.52、-0.28pc