国金证券：电连技术（300679）-Q2拐点已现，车载业务持续高增

电连技术(300679)业绩简评2023年8月24日公司披露半年报，H1实现营收14亿元，同减9%；实现归母净利1.25亿元，同减36%。其中，Q2实现营收7.5亿元，同增0.4%、环增21%；实现归母净利润0.8亿元，同减27%、环增66%。受益于安卓补库、华为拉货、汽车智能化加速，公司环比改善明显。经营分析H1公司汽车连接器收入为3亿元、同增46%，毛利率为39%，较去年同期下降0.05pct，在汽车供应链降价的背景下，盈利能力保持稳定。汽车智能化持续加速，根据高工汽车，2023年H1中国市场（不含进口）乘用车前装前向ADAS摄像头589万颗、同增29%，侧视ADAS摄像头226万颗、同增107%。公司汽车连接器产品已进入吉利、长城、比亚迪、长安等国内主要汽车厂商供应链。H1公司射频连接器及线缆组件、电磁兼容件、软板收入为3.5、3.9、1.5亿元，同减23%、18%、26%。消费电子整体表现疲软。根据Canalys，2023年Q1、Q2全球智能手机出货量分别为2.7、2.5亿部，同减13%、10%。需求不振的背景下，H1公司射频连接器及线缆组件、电磁兼容件、软板毛利率为42%、2