首创证券：科沃斯（603486）-公司简评报告：上半年业绩承压，静待内销拐点

科沃斯(603486)事件：公司发布2023年半年报，2023H1公司实现营业收入71.44亿元，同比+4.72%；实现归母净利润5.84亿元，同比-33.40%；实现扣非归母净利润5.06亿元，同比-39.90%。点评：Q2收入增速环比提升，业绩有所承压。单季来看，2023Q1/Q2公司实现营收32.36/39.08亿元，同比分别+1.09%/+7.92%；实现归母净利润3.26/2.58亿元，同比分别-23.01%/-43.10%，Q2公司收入增速环比提升，业绩端有所承压。分品类看，2023H1公司服务机器人/生活电器收入为35.54/35.08亿元，同比分别+0.77%/+8.85%，公司深化科沃斯与添可双品牌驱动战略，自有品牌销售收入稳定提升，2023H1科沃斯及添可自有品牌营收同比分别+0.22%/+11.08%，自有品牌业务合计占总营收比重同比+0.43pct至94.96%。分区域看，2023H1科沃斯/添可海外业务收入同比分别+26.5%/+24.2%，占各自收入的比重分别为34.3%/30.9%，同比分别+7.1pct/+3.2pct，在海外高通胀背景下，公司凭借全球化