中国银河：通信：海风催化不断，关注低估值海缆龙头

事件：2025年3月15日“深海未来2025——科技引领海洋新质生产力大会”于深圳召开，共话海洋经济转型升级的未来机遇，以政学企协同领航高质量发展，会上深圳市海洋发展局与华为、腾讯签署战略合作协议。 首入政府工作报告后再迎催化，海洋经济有望加速落地。2025年政府工作报告提出“大力发展海洋经济，建设全国海洋经济发展示范区”、“加快建设‘沙戈荒’新能源基地，发展海上风电，统筹就地消纳和外送通道建设”，海洋经济首次被提升至战略高度。据自然资源部数据，2024年国内海洋生产总值突破10万亿大关，海上风电是海洋经济的重要组成部分，据国家能源局数据，2024年国内海上风电新增装机容量404万KW、累计并网容量达4,127万KW。此前2024年12月自然资源部发布《关于进一步加强海上风电项目用海管理的通知》，提出新增海上风电项目应在离岸>30km或水深>30m海域布局（“单30”政策），走向深远海趋势明确，未来国管海域审批环节或将放松。据招投标公共服务平台数据，2025年至今国内海上风电机组招标近2GW，中广核南鹏帆石一、三峡青州五七、国信大丰等大型项目相继开工，作为“十四五”收官之年，以海上风电