华福证券：轻工制造行业定期报告：政策利好推荐顺周期子板块

投资要点： 【周观点】在近期政策驱动下，轻工板块估值明显修复。我们在9月8日周报提示家居板块“在目前板块低估值、低预期的背景下，建议关注后续政策驱动带来的估值修复机会“；9月16日周报表示：“建议关注内需关注估值修复”。随着政策组合拳落地，我们持续看好家居板块地产+消费双beta弹性，打开估值修复空间；关注顺周期造纸太阳纸业、仙鹤股份、华旺科技；关注超跌消费白马晨光股份。 【周研究】本周外发报告《裕同科技（002831.SZ）：需求盈利迎修复，提分红长期价值凸显》，看好公司长期消费电子业务份额稳步提升，环保纸塑、酒包、烟标等业务多点开花，盈利中枢有望趋稳向上，首次覆盖给予“买入”评级。 1）家居：随着地产政策力度超预期以及消费信心提振，我们看好家居 板块地产+消费双beta弹性，打开估值修复空间，进入四季度随着各地补贴换新政策落地，基本面复苏值得期待。我们认为，市场对于家居板块全年业绩预期修正后，可开始关注基本面的环比改善，市场对于三季报的担忧经历前期调整已有所反应，未来边际改善有望带动板块股价回升。公司关注定制龙头欧派家居、索菲亚、志邦家居、江山欧派，软体龙头顾家家居、慕思股份、喜临