天风证券：信立泰（002294）-心血管龙头企业，创新转型持续兑现

信立泰(002294)摘要信立泰以心脑血管领域为龙头，拓展降血糖、抗肿瘤、骨科及抗感染等目标领域，拥有1.1类降血压创新药“信立坦”、3.1类首家上市化学药“泰加宁”、抗血小板凝集药物“泰嘉”等知名产品。未来公司将加速创新转型，预计每年均有创新产品上市，有望在公司体量及质量上实现突破。核心品种竞争格局良好，集采影响逐渐出清创新药板块，信立泰核心创新品种信立坦（阿利沙坦酯）信立坦已经经历三次医保谈判，240mg/片价格从2017年的7.05元/片降至2021年的4.30元/片。虽然受医保降价及疫情影响，公司通过加大零售渠道覆盖和电商渠道销售力度，进一步加强在广阔基层市场的商业合作，2023上半年信立坦实现销量同比、环比增长。仿制药板块，公司主要品种泰嘉（氯吡格雷）的临床需求持续增长，并进一步抢占阿司匹林市场，带动泰嘉销量增长；欣复泰Pro®（特立帕肽注射液）上市后，积极开拓医院周边市场，目前已替代粉针成为主要销售剂型。未来公司将积极参与国家带量采购，争取产品中标，提升仿制药市占率。在研管线品种丰富，创新转型持续兑现，信立泰聚焦慢病领域，持续创新研发，创新产品立项。公司围绕阿利沙坦酯，布局