华福证券：电子行业算力周跟踪：OpenAI实现突破性进展，加速推进AI浪潮

投资要点： 本周自主可控链普涨，伴随并购行情。（1）自主可控链：CPU/GPU板块本周（1104-1106）寒武纪+10.95%，海光信息+7.52%，龙芯中科+9.52%；先进封装板块通富微电+16.86%，长电科技+12.88%，甬矽电子+8.24%，华天科技+7.28%。（2）存储板块：兆易创新+9.52%，公司11月5日公告拟与多方联合收购苏州赛芯70%股权，利于推动公司模拟战略。 OpenAI完整版o1模型泄露，o系列快速迭代。根据量子位11月3日报道，完整版o1泄露，引发网友争相测试。相较于与已发布的o1-preview、o1-mini，此次泄露的完整版o1模型具有图像推理能力，且支持上传附件。 要点#1：o系列模型快速迭代，AI智能体将是下一个目标。完整版o1将具备函数调用、开发者message、结构化输出、流式传输等能力，很可能会成为OpenAI有史以来最显著的一次突破性进展。o1模型使得我们可以展 望未来无代码软件智能体的诞生，突破人类带宽限制的潜力。 要点#2：推理仍是OpenAI最重要的方向，ScalingLaw仍长期有效。OpenAI希望通过推理模型显著推动科技