天风证券：海信家电（000921）-业绩偏预告上限，盈利能力持续提升

海信家电(000921)事件：23Q1-Q3：公司实现营业收入649亿元，同比+13.81%；归母净利润24.26亿元，同比+126.76%；扣非归母净利润20.63亿元，同比+165.99%。23Q3：公司实现营业收入219.56亿元，同比+17.29%；归母净利润9.28亿元，同比+106.49%；扣非归母净利润7.99亿元，同比+130.12%。收入方面：根据产业在线数据，海信日立23M7-8央空销额yoy+10.1%，海信家电23Q3空调内/外销出货量yoy分别为+52.87%/+19.52%，冰箱内/外销出货量yoy分别为+20.48%/+48.65%。根据第三方数据情况，我们预计Q3公司央空业务稳健增长，白电内外销增速均表现向好。利润&费用方面：公司始终坚持长期能力建设，持续深化各项变革工作，实现规模、利润、资金等经营质量的全面提升。我们预计公司经营持续改善有望带来盈利能力提升。2023年前三季度公司毛利率为22.1%，同比+1.62pct，净利率为6.11%，同比+2.07pct；其中2023Q3毛利率为23.21%，同比+0.23pct，净利率为6.72%，同比+1.7