国金证券：建发股份（600153）-业绩短期承压，双主业基本面稳固

建发股份(600153)事件2023年8月30日建发股份披露2023年半年报，上半年实现营业收入3824亿元，同比+4.8%；归母净利润19.2亿元，同比-29.6%。2023年第二季度实现营业收入2160亿元，同比+0.4%，归母净利润11.3亿元，同比-33.8%。点评营收同比小幅增长，归母净利润略低于预期：1H23年公司归母净利润同比减少8.08亿元，房地产开发和供应链业务均下滑。房地产业务1H23归母净利润2.50亿元/-59.8%，同比减少3.71亿元，主要由于：①行业下行期毛利率承压，1H23房地产业务毛利率15.0%，同比下降0.71pct；②联发集团去年同期处置资产取得收益0.79亿元，今年无此事项。供应链业务1H23归母净利润16.74亿元/-20.7%，同比减少4.37亿元，主要由于：①部分大宗商品价格短期剧烈波动，汽车行业疲软，大宗集采分销和汽车销售业务利润下降；②去年同期收购建发新胜控制权产生并购收益，贡献归母净利润1.15亿元，今年无此事项。供应链推进专业化发展，核心品类货量维持增长：1H23公司黑色、有色金属、矿产品等大宗商品经营货量超9700万吨，同比增速