天风证券：中国能建（601868）-Q2业绩短期承压，看好电网水电核电景气度上行下发展动能释放

中国能建(601868) Q2业绩短期承压，电网、水电、核电高景气下维持“买入”评级 公司24H1实现营收1942.6亿元，同比+1.1%，归母净利润27.8亿元，同比+4.7%，扣非归母净利润23.3亿元，同比-0.9%。其中，24Q2单季实现营收968.6亿元，同比-6.5%，归母净利润13亿元，同比-15.2%，扣非归母净利润12.1亿元，同比-8.7%。随着公司在新能源领域加速布局，电网、水电、核电景气度上行下公司发展动能将持续释放，我们预计24-26年公司归母净利润87、95、105亿，维持“买入”评级。 地产投资运营收入约下滑32亿元，新能源投资运营加速推进 分业务来看，24H1勘测设计及咨询/工程建设/工业制造/投资运营分别实现收入78.1/1649.8/146.4/131.4亿，同比分别+22.7%/+2.9%/-5.3%/-11.2%。其中，新能源及综合智慧能源的投资运营收入同比+48.4%至23.9亿元，房地产（新型城镇化）投资运营收入同比-45.4%至38.2亿。新能源投资运营加速推进，清洁能源规模持续提升。截至24H1末，公司控股并网装机13.7GW，同比+60