华福证券：电子行业半导体周跟踪：终端需求拉动增长，聚焦国产替代加速

投资要点： 申万半导体/恒生科技/费城半导/台湾半导体指数均小幅下跌。（1）全行业指数：本周（1028-1101）申万半导体指数/恒生科技指数/费城半导体指数/台湾半导体指数继续下行，分别-4.24%/-1.97%/-4.04%/-2.49%。本周（1028-1101）半导体成交额占A股整体成交额比重为6.05%，较上周有所下降。（2）细分板块：本周各细分板块股价，设备、封测小幅上涨+1.1%/+4.5%，材料、数字芯片、模拟芯片均下跌，跌幅分别为-6.0%/-5.4%/-7.7%。本周收盘A股半导体材料、设备、封测、设计板块对应明年PE分别为50、55、31、57倍。 美国财政部颁布半导体与微电子等领域对华投资限制最终规则，自主可控迫在眉睫，看好国产替代。10/29日美国财政部颁布一项最终规则，限制对中国半导体和微电子技术、量子信息技术、人工智能的投资。新规将于2025年1月2日生效，在半导体和微电子方面，其确定了：（1）禁止与某些电子设计自动化软件、某些制造或先进封装工具、某些先进集成电路的设计或制造、集成电路的先进封装技术以及超级计算机有关的涵盖交易；（2）与集成电路设计、制造或