国信证券：通信行业周报2025年第37周：Oracle云业务发展强劲，英伟达发布RubinCPXGPU

核心观点 行业要闻追踪：Oracle当季云业务表现强劲，披露4550亿美元在手订单。9月9日，Oracle发布了FY2026Q1业绩，其中云业务待履约订单（RPO）达4550亿美元（较去年底增加3170亿美元），同比增长359%；订单增长主要源于客户数据中心相关订单，包括OpenAI、xAI、Meta、NVIDIA等客户。预计2026财年Oracle云基础设施IaaS收入增长77%达180亿美元，后续四年分别增至320亿、730亿、1140亿及1440亿美元。 AI基础设施建设相关技术快速发展，英伟达发布RubinCPXGPU，2025光博会立讯推出CPC技术。（1）英伟达发布RubinCPXGPU方案，加速超100万token上下文的推理性能和效率。在人工智能基础设施峰会上（2025AIInfraSummit），英伟达推出“RubinCPX”GPU，配备128GBGDDR7内存，NVFP4精度下AI算力30PFLOPS，适合运行长上下文处理（超过100万个token）和视频生成任务，强化AI编码和视频处理能力。搭载RubinCPX的Rubin机架性能是GB300NVL72的7.5倍。