国联证券：王府井（600859）-经营业绩稳步恢复，拟回购股份彰显信心

王府井(600859) 事件： 公司发布2023年年报。2023年公司实现收入122.2亿元/同比增13.2%，归母净利润7.1亿元/同比增264.1%，扣非归母净利润6.4亿元/同比扭亏。23Q4公司实现收入29.6亿元/同比增26.8%，归母净利润为0.6亿元/同比扭亏，扣非归母净利润为0.5亿元/同比扭亏。业绩落在此前预告区间内。 消费业态非均衡式复苏，奥莱经营恢复较快 2023年消费市场温和修复，国家统计局数据显示，全年社零同比增长7.2%，其中商品零售增长5.8%。公司相对大盘表现更优，全年实现营收122.2亿元，同比上升13.2%，同店同比上升11.2%。不过客流量的高增也侧面反映消费力的疲软，23年公司接待客流量同比上升超40%，大幅高于营收增速。同时，消费渠道、消费品类恢复不均伴随全年，有税方面，2023年奥特莱斯（收入同比增长35.1%）及购物中心（收入同比增长7.7%）业态有较大增幅，修复速度明显快于百货（收入同比增长6.2%）、超市（收入同比降低18.5%）；免税首年实现收入1.9亿元，占公司营收比为1.4%。 盈利能力稳中有升，子公司业绩仍有提升空间 2023年