东吴证券：华利集团（300979）-23年中报点评：Q2收入降幅收窄、控费及汇兑收益带动净利增速转正

华利集团(300979)投资要点公司公布2023年中报：23H1营收92.12亿元/yoy-6.94%（剔除汇率影响yoy-13%）、归母净利润14.56亿元/yoy-6.80%（剔除汇率影响yoy-13%），归母净利润率15.8%/yoy+0.02pct。分季度看，23Q1/Q2营收分别为36.61/55.51亿元、分别同比-11.23%/-3.87%，归母净利润分别为4.81/9.74亿元、分别同比-25.77%/+6.66%，归母净利率分别为13.14%/17.56%。Q2收入下降幅度较Q1收窄主因接到客户补单，Q2净利增速转正&净利润率创单季新高、主要受益于管理费用率下降及汇兑收益贡献。欧洲客户贡献收入保持增长，整体呈价升量跌特点。1）分产品，23H1运动休闲鞋/户外靴鞋/运动凉拖及其他收入分别同比-1.95%/-28.34%/-41.93%、分别占比90%/5%/5%，运动休闲鞋下滑幅度较小。2）分地区，23H1美国/欧洲收入分别同比-10.28%/+12.85%、分别占比83%/15%，公司按品牌总部所在地划分区域，美国品牌客户居多、去库影响下收入下滑，欧洲客户如瑞士品牌O