国金证券：新泉股份（603179）-业绩处预告上限，全年业绩高增长无忧

新泉股份(603179)业绩简评2023年8月30日，公司披露2023年半年报：公司实现营收46亿元，yoy+65%；归母净利润3.8亿元，yoy+124%；扣非净利润3.8亿元，yoy+131%。经营分析业绩处预告上限。对应23Q2，公司实现归母净利润2.2亿元，qoq+47%，扣非净利润2.3亿元，qoq+52%，主要系汇兑收益6000万左右。公司海外收入占比低，汇兑收益主要来自于海外资产端升值。不受年降干扰，盈利能力持续增强。23Q2，公司销售毛利率19.9%，环比+0.13pct；销售净利率9%，环比+2pct；扣非净利率9.2%，环比+2.3pct；扣除汇兑损益后，公司扣非净利率6.8%，环比+0.5pct，可见年降对于公司影响较小。公司客户优势明显，保障未来成长。目前，公司与一汽解放、北汽福田、陕西重汽、中国重汽、东风汽车等国内前五大中、重型卡车企业，以及吉利汽车、奇瑞汽车、比亚迪、理想汽车、蔚来汽车等乘用车企业均建立了良好的合作关系。跻身国内第一梯队饰件供应商行列。同时，公司开始积极进行战略布局，以长三角地区、京津地区、华中地区、华南地区、西南地区汽车产业集群为市场基础，