华福证券：电子月报（台股）2024-10：10月业绩分化，先进制程与SoC领跑

投资要点： 半导体：先进制程环比高增，成熟制程短期依然承压。台积电销售额同比增长29.2%，为2月以来同比最低增速，但环比增长迅速，AI需求依旧强劲。联电第四季度产能利用率将降为66%至69％左右，低于第三季度平均（71％）。联发科受益天玑9400热销，10月营收同环比高增，看好四季度新机需求。 存储：价格有所承压，产能稼动率下调。华邦电董事长焦佑钧在近期的发布会上宣布，台中厂将于四季度开始减产，整体产能稼动率预计降至80%。旺宏将持续投入3DNOR及企业级SSD研发费用，努力开发新产品，并将以更积极的态度处理库存，以及改善工厂设备，预期将为公司带来正面效益，2025年营运有机会成长。 消费电子：旺季渐过，10月出货有望降温。群创表示，目前进入面板传统淡季，预期中国大陆“以旧换新”消费补贴政策有助支撑电视整机需求，电视面板价格可望持稳。IT面板需求方面则预期走缓。大立光林恩平先前在法说会上，释出对第4季营运保守的看法，11月可能出货动能会有较明显下滑。 AI&代工：AI需求保持高位，水冷散热渗透率提升。鸿海10月营收创历年同期新高，四季度指引乐观。10月营收达新台币8,048.47亿元