信达证券：工业富联半年报点评：工业富联：业绩符合预期，AI浪潮长坡厚雪

工业富联(601138) 事件：8月13日，公司发布2024年半年度报告，2024H1公司实现营业收入2660.91亿元，yoy+28.69%；归母净利润87.39亿元，yoy+22.04%。其中，Q2单季实现营收1474.03亿元，yoy+46.11%；归母净利润45.54亿元，yoy+12.93%。Q2单季扣非净利润若扣除完整汇兑损益影响后，二季度利润总额同比增长25%。 点评： AI浪潮不止，AI服务器需求强劲。2024年上半年，云计算收入同比增长60%，其中云服务商收入占比47%，较去年同期提升5个百分点；AI服务器占整体服务器营收比重提升至43%，收入同比增长超230%。2024年第二季度单季公司云计算收入占总体收入达55%，云计算收入同比增长超70%，环比增长超30%；AI服务器收入同比增长超270%，环比增长超60%，占整体服务器营收比重提升为46%。针对AI引起的服务器及板卡需求，公司已备好充足产能，订单能见度较高。2024年，北美云服务厂商大模型争相发布，算力需求持续提升，公司除服务器外，先进散热等业务亦放量在即。 通信及移动网络设备业务收入稳步提升，800G下半年有