东海证券：电子行业周报：Q2中国智能手机出货量同比增长8.9%，3000亿特别国债助力消费品以旧换新

投资要点： 电子板块观点：发改委、财政部联合印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》（以下简称《措施》），统筹安排3000亿超长期国债助力大规模设备更新和消费品以旧换新，建议关注家电、IoT芯片以及车规半导体等本土半导体产业链。IDC数据显示2024Q2中国智能手机出货量同比增长8.9%，连续3个季度实现同比增长，Vivo、华为、小米同比高增，600美元以上高端手机市场份额达25.9%，折叠屏手机同比增长104.6%，2024H2有望延续高增。当前电子行业供需处底部平衡回暖阶段，行业估值处历史低位，建议关注AIOT、AI芯片及光模块、半导体设备材料、消费电子芯片四大投资主线。 国家发改委、财政部联合印发《措施》，统筹安排3000亿超长期国债助力大规模设备更新和消费品以旧换新。7月25日，国家发展改革委，财政部印发《措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。在消费品以旧换新方面，《措施》将个人消费者乘用车置换更新，家电产品和电动自行车以旧换新等一并纳入超长期特别国债资金支持范围。家电方面，对个人消费者购买2级及以上能效