天风证券：华利集团（300979）-预期核心客户份额持续提升

华利集团(300979) 24Q2收入预计67亿同增21%，归母净利11亿同增12% 公司发布24H1业绩快报，24Q2收入67亿，同比增长21%（预告增速13~30%）；归母净利润11亿，同比增长12%（预告增速-2%~+13%）； Q2归母净利率16.3%，环比减少0.3pct，同比减少1.3pct，我们预计同比减少或系去年汇兑收益较多，剔除汇兑因素后盈利水平或较稳定。 24H1收入115亿，同比增长25%，归母净利19亿，同比增长29%，归母净利率16.4%，同比增长0.6pct。 24H1公司销售运动鞋1.08亿双，同比增长18.3%，我们估算ASP约106元人民币/双，同比增长5%，ASP提升主要或系产品单价较高的品牌订单增长较快，客户结构优化带动。 伴随公司新客户合作进度的持续推进以及在主要客户的份额稳健提升，公司运动鞋销量和营业收入均稳定增长。公司持续推进新客户合作进度，积极扩充产能，同时优化流程、改善运营能力，24H1毛利率、净利率同比均有改善。 成长持续领先同业，主要客户Deckers财报亮眼 从同业表现看，丰泰、裕元制造业务24H1收入增速分别为6.8%、2.4%，