民生证券：康方生物（09926）港股公司研究报告-2024年半年报点评：依沃西获批助力销售增长，管线丰富研发进展不断

康方生物(09926) 产品销售收入持续增长。8月29日，康方生物发布2024年中期业绩公告。截止6月30日，公司实现总收入10.25亿元，其中产品销售收入9.39亿元，同比增长23.96%，许可费收入8531.8万元；实现毛利9.43亿元，其中产品销售毛利8.58亿元，同比增长26.03%；上半年公司亏损2.49亿元。 依沃西单抗获批上市，期待头对头K药数据公布。公司依沃西单抗于2024年5月获批上市，用于治疗EGFRTKI耐药的EGFR突变型局部晚期或转移性非鳞状NSCLC。获批一周内，依沃西单抗实现首批发货，截至6月30日实现销售收入1.03亿元。2024年5月底，依沃西单抗头对头K药单药治疗一线PD-L1阳性NSCLC的III期临床获得阳性结果，7月公司提交该适应症的sNDA，期待公司在WCLC大会上公布该项试验的完整临床数据。此外，依沃西单抗联合化疗对比替雷利珠单抗联合化疗治疗一线NSCLC的III期临床正在高效入组中，公司还启动了依沃西单抗联合化疗治疗一线胆管癌、联合CD47治疗一线头颈鳞癌的III期临床试验，并计划开展联合化疗治疗一线胰腺癌的III期临床试验。海外方面，两