长城战略咨询：2023新能源汽车独角兽企业报告
新能源汽车独角兽企业报告
作者：王梓屹、常博琛、陶然
摘要
随着新能源汽车渗透率快速提升，汽车新能源化和智能网联化提速，新能源汽车市场整体向好的同时，也迎来了愈加激烈的竞争。新能源与智能网联领域的独角兽企业不断推动行业创新和突破，引领新能源汽车发展新趋势。本报告基于长城战略咨询发布的《中国独角兽企业研究报告（2023）》，从数量、融资估值、赛道分布、区域分布等方面分析了2022年新能源汽车独角兽企业画像，并从其背后资本、创新基因、成长趋势等视角观察归纳群体特征，就长三角地区加快培育新能源汽车独角兽企业提出若干对策建议。
一、中国新能源汽车独角兽企业画像统计
（一）新能源汽车领域独角兽企业数量达60家，总估值达1662.9亿美元
2022年，我国新能源汽车独角兽企业共60家、比上年增加9家，占中国独角兽企业总数的16.81%、比上年提高2个百分点，新能源汽车领域发展呈向上态势。从榜单企业数量变化来看，新晋新能源汽车独角兽企业23家，其中，广汽埃安为估值超100亿美元超级独角兽企业；退出企业14家，其中，9家因上市已毕业、2家被收购、2家超龄、1家因估值下降至不足10亿美元而选择退出。
2022年，我国新能源汽车领域独角兽企业总估值1662.9亿美元，平均估值约27.7亿美元。从估值分布区间看，估值在100亿美元（含）以上的企业有2家，估值总额共283.6亿美元，占比17.1%；估值在20亿美元（含）至100亿美元之间的企业有30家，估值总额约1025亿美元，占比61.6%；估值在10亿美元（含）至20亿美元之间的企业有28家，估值总额约354.3亿美元，占比21.3%。从各区间代表性企业估值情况看，广汽埃安（153.6亿美元）、极氪股份（130亿美元）两家超级独角兽领跑，三一重卡、积塔半导体处在60家企业的中位数（20.8亿美元），驿公里、元戎启行、毫末智行、东软睿驰、巴图鲁、赛力斯汽车、芯擎科技等企业估值达到独角兽入围门槛（10亿美元）。
图1：2022年新能源汽车独角兽企业估值分布图
（二）新能源汽车独角兽集中于自动驾驶、新能源整车、车载芯片等热门赛道
新能源汽车独角兽企业分布于12个赛道，分别为自动驾驶、新能源整车、车载芯片、动力电池、智能网联、互联网汽车养护、汽车电商、智能充电、智能换电、汽配B2B、飞行汽车、智能洗车。
从各赛道企业数量来看，自动驾驶、新能源整车和车载芯片赛道数量位居前三，分别为15家、11家和11家，合计占比61.7%；从各赛道估值情况来看，新能源整车、自动驾驶、车载芯片赛道估值情况位居前三，分别为495.4亿美元、358.1亿美元和268.5亿美元，合计占比67.5%。
表 1 新能源汽车独角兽企业赛道分布表
（三）新能源汽车独角兽遍布全国10个省（市），长三角地区集聚效应尤为突出
从省域层面看，60家新能源汽车独角兽企业总部分别位于全国的10个省（市）。其中，广东（14家）、江苏（11家）、上海（11家）新能源独角兽数量领跑全国，同样也是新晋独角兽数量涌现的地区。
省份及城市分布表
从市域层面看，60家新能源汽车独角兽企业主要分布在全国17个主要城市，排名前三的城市分别为上海（11家）、广州（9家）、苏州（6家）和北京（6家）。其中，长三角地区的8个城市共孵化新能源汽车独角兽企业28家、总估值775.3亿美元，均占新能源汽车独角兽企业总数的近五成，是新能源汽车独角兽最集中的“栖息地”。
三角地区及城市分布表
二、中国新能源汽车独角兽企业成长特征
（一）超四成新能源汽车独角兽由大企业孵化，行业头部企业是最主要投资方和加速器
截至2022年底，头部车企、互联网平台、独角兽企业等类型的大企业依托各自优势，累计孵化21家新能源汽车独角兽，占全部新能源汽车独角兽的35%。其中，行业头部企业基于延伸产业链、打造生态圈、提升品牌价值等战略目的，投资孵化新能源汽车独角兽的热度最高、力度最大，以吉利控股、上汽集团等为代表的12家行业头部企业共孵化17家新能源汽车独角兽。独角兽企业深谙新经济背景下的资本运作、科技创业与市场需求，蔚来、G7、小鹏汽车、亿咖通4家独角兽作为投资方，通过投资并购、业务剥离等方式孵化出5家新独角兽企业。互联网平台型企业通过资本、渠道、供应链、市场等赋能，大幅缩短初创企业成长为独角兽的用时，阿里巴巴作为互联网大厂的代表，先后注资斑马智行和智己汽车，其中智己汽车于成立当年即入选独角兽企业。
表4 行业头部企业、独角兽、互联网平台孵化的独角兽企业名单
（二）新能源汽车独角兽“硬科技”属性强，创新成果转化效率引领全国独角兽
截至2022年底，新能源汽车独角兽共有授权发明、实用新型、外观设计3种有效专利共计17619件，占全国独角兽企业有效专利数量的52.9%。新能源汽车独角兽企业户均拥有约332.43件，是全国独角兽企业户均有效专利数量的2.73倍。据统计，新能源汽车独角兽企业现有专利申请28992件，包括国际PCT发明专利申请852件，国内发明专利申请18092件、实用新型申请7333件、外观设计申请2715件。此外，根据GEI新赛道划分，属于前沿科技领域的新能源汽车独角兽共43家，占其总数的7成以上，同样彰显新能源汽车独角兽由硬核技术驱动、高端创业特征。
图2 2022年新能源汽车独角兽企业有效专利构成
从市域层面看，60家新能源汽车独角兽企业主要分布在全国17个主要城市，排名前三的城市分别为上海（11家）、广州（9家）、苏州（6家）和北京（6家）。其中，长三角地区的8个城市共孵化新能源汽车独角兽企业28家、总估值775.3亿美元，均占新能源汽车独角兽企业总数的近五成，是新能源汽车独角兽最集中的“栖息地”。
（三）独角兽成长年限平均4.3年，飞行汽车、互联网汽车养护、智能换电等赛道独角兽成长速度较快
2022年，新能源汽车独角兽企业从成立到成长为独角兽企业的平均年限为4.3年，略低于全国独角兽平均年限（4.4年）。从成长年限分布区间来看，年限在4年（含）以内的企业有31家，估值总额约948.9亿美元，占比约57.1%；成长年限在4年至6年（含）之间的企业有20家，估值总额约545.7亿美元，占比约32.8%；成长年限在6年至10年（含）之间的企业有9家，估值总额约168.3亿美元，占比10.1%。从各赛道成长年限情况来看，飞行汽车、互联网汽车养护、智能换电等赛道独角兽企业成长速度较快，企业平均成长年限均小于4年。
（四）近六成企业获得新一轮融资，新能源整车、动力电池、车载芯片三大新赛道更受资本青睐
根据披露的融资情况来看，2022年共有36家新能源汽车独角兽企业新获融资，融资总额约为699.76亿人民币，共覆盖7个新赛道。其中，新能源整车、车载芯片、自动驾驶新赛道领域各有8家新能源汽车独角兽企业获得新一轮融资，约占总数66.7%。从获得融资次数来看，获得一笔融资的新能源汽车独角兽企业有24家；获得两笔融资的新能源汽车独角兽企业有9家，分别为伏达半导体、广汽埃安、航顺芯片、启源芯动力、清陶发展、深蓝汽车、文远知行、芯擎科技、欣旺达EVB，其中，广汽埃安两笔融资合计超百亿美元，成为新晋超级独角兽企业；获得三笔及以上融资的新能源汽车独角兽企业有3家，分别为哪吒汽车、速腾聚创、卫蓝新能源。
图4 2022年新能源汽车独角兽企业
新获融资笔数分布
三、对长三角地区加快培育新能源汽车
独角兽企业的对策建议
（一）全局谋划新能源汽车独角兽企业培育工作顶层设计,探索新经济制度与治理模式创新
建议长三角地区政府相关部门聚焦新能源汽车车载芯片、车用软件、智能网联、汽车后市场等核心重点领域，研究制定针对新能源汽车独角兽企业发展的专项规划、政策。鼓励各地建立新能源汽车产业领域独角兽企业分类分层培育扶持体系，挖掘符合长三角区域特色与经济优势的新能源汽车领域新赛道。加大新经济制度创新供给，建立完善符合新经济跨界融合特征的、以人为本、包容创新、混业监管的全新审慎监管制度，在政策监管上为独角兽企业设置“试错空间”。
（二）搭建新能源汽车独角兽企业赋能服务平台，开放场景促进独角兽企业跨越发展
建议相关政府部门积极与第三方专业机构联合成立“长三角新物种（新能源汽车）赋能中心”，搭建新能源汽车领域独角兽企业与投资机构、政府、服务机构间的交流平台，组织召开新能源汽车独角兽企业路演、培训、峰会等活动。围绕新能源汽车独角兽企业发展需求，征集发布场景机会清单、开展场景供需对接等，为企业提供新技术、新产品、新模式验证应用环境，构建新能源汽车独角兽企业生态服务圈。
（三）建立开放灵活的多层次金融支撑体系，深层次提升发展天使投资、创业投资
建议着力解决新能源汽车领域独角兽企业初创期融资、专业领域产业基金筹资难等问题，加强各地创业投资引导基金及子基金与红杉、经纬、IDG、启明创投等国内外独角兽“投手”的战略合作，推动各类金融机构开展创新业务试点，针对新能源汽车领域独角兽企业需求设计并提供个性化金融创新产品。
本文首发于长城战略咨询旗下“长三角新能源生态圈”公众号。作者王梓屹系长城战略咨询浙江生态运营中心总监、项目经理，作者常博琛亦为长城战略咨询项目经理。
