东吴证券：纺织服饰行业月报：行业跟踪：8月品牌流水改善，制造加速回暖

近期行情回顾：本月纺服板块涨幅跑赢大盘。本月以来（2023/08/16-2023/09/15，下同）上证综指/深证成指/沪深300涨跌幅分别-1.03%/-4.11%/-2.87%，纺织服装板块上涨0.25%，涨跌幅在31个申万一级行业中位列第5位。纺服个股中，本月至今酷特智能（+24%）、欣贺股份（+24%）、雪松发展（+14%）涨幅靠前，南山智尚（-19%）、盛泰集团（-19%）、金发拉比（-19%）跌幅靠前。品牌零售数据跟踪：8月社零及服装零售额增速环比提升，线上增速有所放缓。1）整体：8月社零整体保持增长、增速提升、同比+4.6%（23年7月同比+2.5%）。8月服装鞋帽针纺织品类零售额同比+4.5%（23年7月同比+2.3%），复苏进程加快。2）线上：各品牌天猫官方旗舰店GMV销售数据显示，8月同增个位数、高基数叠加弱复苏下各板块增速均有所放缓。从细分领域来看，户外、体育服饰增速环比放缓、但仍维持正增，高端女装增幅转负，男装降幅收窄，家纺呈单位数下滑，休闲服饰回落程度加深。纺织制造数据跟踪：8月纺织服装出口降幅收窄，汇率贬值形成利好。1）出口：8月国内整体出口同比-8.8%、