开源证券：科强股份（873665）-北交所信息更新：受益轨交设备正处于更新周期，2024H1利润+9.37%

科强股份(873665) 经营性活动现金流净额+365.31%，原材料价格低毛利空间大 特种高性能橡胶制品“小巨人”科强股份公布2024半年报，实现营收1.69亿元（+1.85%），归母净利润3810万元（+9.37%），经营性活动现金流净额2843万元（+365.31%），毛利率40.79%同比增长0.5个百分点，硅胶棚布对利润增长起关键作用。由于受到光伏行业的扰动，我们下调2024年，维持2025-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.80（原0.83）/0.92/1.03亿元，当前股价对应PE分别为11.6/10.1/9.0倍。受益轨道交通景气度提振，长期看好公司多品类获客能力，维持“买入”评级。 轨交大规模设备更新，车辆风挡折棚棚布营收高增长 “车辆风挡折棚棚布”2024H1营收6255万元（+44.49%）提升至第一大产品分类，毛利率44.71%同比增加5.73个百分点。中央鼓励推动新一轮大规模设备更新，当前轨交设备正处于更新周期。2024H1全国铁路完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高。此外，外销金额1171万元（+29.64%），以硅胶板