湘财证券：半导体行业双周报：海外政策扰动，半导体需求端结构性增长趋势未变

核心要点：2022年9月5日-2022年9月16日，半导体板块下挫前两周，市场下挫延续；沪深300下跌2.26%，上证综指微幅下跌1.89%，深证成指下跌3.77%，科创50下跌3.07%。行业指数方面，申万半导体指数下跌2.8%；板块变动主要受政策变动及板块预期表现影响。美国通胀数据超预期影响全球科技市场情绪；欧盟提议强迫劳动国商品禁止进口，叠加美国IRA法案颁布，涉及新能源汽车、光伏等领域；分立器件作为产业链上游元器件，受外部政策影响下跌较为显著。国内设备龙头受益于晶圆厂扩产提升资本开支及国产化替代，中期需求具备确定性，在手订单量较为饱满，半导体设备板块逆市上行。多因素扰动，费城半导体指数下挫前两周，费城半导体下挫，主要系半导体下游市场传统消费电子需求依旧疲软，汽车/工控领域需求出现松动；叠加美国通胀数据超预期冲击美股市场。截至2022年9月16日，费城半导体指数收于2563.14点，年初至今跌幅为36.34%，双周同比下跌1.39%。存储领域，主流存储颗粒原厂为减少库存采取降价促销；利基市场，国内自主研发的DDR3产品在放量前期，利基型DRAM市场竞争或加剧；DRAM多数产品价格