国金证券：国科微（300672）-公司营收承压，毛利率环比改

国科微(300672) 2024年10月28日，公司发布2024年三季报业绩： 1）2024年前三季度公司实现营收12.02亿元，同比下滑62.32%；实现归母净利润0.70亿元，同比下滑10.47%；实现扣非归母净利润0.45亿元，同比增长33.75%。 2）单三季度公司实现营收3.51亿元，同比下滑45.91%；实现归母净利润0.43亿元，同比增长450.14%；实现扣非归母净利润0.37亿元，同比增长283.79%。 经营分析 公司营业收入承压，毛利率净利润环比改善：公司24年前三季度实现营业收入12.02亿元，同比下滑62.32%，主要归因于公司缩减部分低毛利产品的销售，导致公司营收同比呈现较大幅度下滑。公司24年单三季度综合毛利率34.63%，环比+20.25pct，净利率11.87%，环比+15.00pct，公司销售费用率、管理费用率、研发费用率因营收体量下滑略有上升，但是产品结构变化带动公司毛利率环比改善，当季度利润率亦有改善。 持续加大研发投入，各细分领域新品持续拓展：2024年前三季度公司研发费用3.77亿元，占营业收入的比重约为31.33%。从细分领域研发进展看：1