华鑫证券：汇成股份（688403）-公司动态研究报告：供需结构性改善，技术积累&业务拓展推动业绩稳中求进

汇成股份(688403)投资要点业绩稳中有升，供需紧张态势逐步缓解2022年公司实现营业收入9.40亿元，同比+18.09%；实现归母净利润为1.77亿元，同比+26.30%；2022年销售毛利率为28.72%，同比-0.90pct；销售净利率为18.86%，同比+1.23pct。报告期内，公司充分把握市场机遇，坚持以客户需求为导向，积极扩充产能，加强市场开拓力度，优化产品结构;深入推进精细化管理理念，通过降本增效持续提升公司核心竞争优势，实现主营业务的稳定增长。公司的封装测试服务主要应用于LCD、AMOLED等各类主流面板的显示驱动芯片，所封装测试的芯片系日常使用的智能手机、智能穿戴、高清电视、笔记本电脑、平板电脑等各类终端产品得以实现画面显示的核心部件。其中境内销售收入3.19亿元，比上年同期增长47.00%；境外销售收入5.66亿元，占比超六成，比上年同期-2.21%。2023年Q1实现营收2.41亿元，同比+4.78%，环比-0.04%；归母净利润0.26亿元，同比-45.93%，环比-34.62%；扣非后归母净利润0.17亿元，同比-50.56%，环比-29.4%，毛利率20