天风证券：保利发展（600048）-2023业绩快报点评：减值影响业绩，龙头地位稳固，分红彰显信心

保利发展(600048)事件：公司发布2023年度业绩快报，营业收入约3471.47亿元，同比+23.49%；归母净利润约120.37亿元，同比-34.42%；基本每股收益1.01元，同比-34.42%。营收保持良好增速，四季度集中计提影响利润收入端，公司23年实现营收3471.47亿元，同比+23.49%；23年四季度延续前三季度增长趋势，实现营收1546.41亿元，同比+23.98%，前三季度实现营收1925.06亿元，同比+23.1%。公司23年收入保持良好增速，主要源于房地产项目年内交付结转规模上升，四季度收入增速提升且大量项目于期间结转，单季收入结转占全年比重达45%。利润端，公司23年实现归母净利润约120.37亿元，同比-34.42%，利润指标同比下降主要因项目结转毛利率下降及公司结合当前市场情况拟对部分项目计提资产减值准备。公司23年前三季度实现归母净利润132.93亿元，同比+1.33%，四季度录得归母净利润亏损12.56亿元（22Q4：归母净利润52.36亿）。全口径、权益销售双第一，龙头地位稳固销售端，2023年，公司实现签约面积2386.12万平，同比-13.1