中银证券：王府井（600859）-Q3业绩稳健恢复，奥莱业态领先增长

王府井(600859)公司发布2023年三季报。23Q1-3公司实现营收92.65亿元，同比+9.44%；归母净利润6.48亿元，同比+56.13%；扣非归母净利润5.90亿元，同比+144.71%。23Q3公司实现营收28.85亿元，同比+5.99%；归母净利润1.30亿元，同比+277.31%；扣非归母净利润1.31亿元，同比+63.07%。Q3公司的整体业绩稳健修复，奥莱板块表现尤为亮眼，看好后续有税和免税双轮驱动下业绩持续释放，维持增持评级。支撑评级的要点多业态协同发展，Q3业绩稳健恢复。23Q1-3公司实现营收92.65亿元，同比+9.44%；归母净利润6.48亿元，同比+56.13%；扣非归母净利润5.90亿元，同比+144.71%。23Q3公司实现营收28.85亿元，同比+5.99%；归母净利润1.30亿元，同比+277.31%；扣非归母净利润1.31亿元，同比+63.07%。公司深耕主业，并发力多业态经营，总体业绩恢复较为稳健。奥莱业态领先增长，免税板块逐步放量。分板块来看，奥莱业态受益于消费者注重高性价比、社交环境体验，保持了较好的增势和盈利水平。23Q1-3板块实现