国金证券：心脉医疗（688016）-创新产品维持高增，海外渠道布局加速

心脉医疗(688016)业绩简述2022年8月25日，公司发布2022年半年度报告。2022上半年公司实现收入4.59亿元，同比+27%；实现归母净利润2.15亿元，同比+16%；实现扣非归母净利润2.05亿元，同比+14%；分季度来看，2022年Q2公司实现收入2.01亿元，同比+22%，归母净利润0.92亿元，同比+10%，扣非归母净利润0.87亿元，同比+7%。经营分析二季度生产端受疫情扰动，收入实现稳步增长。由于二季度上海局部地区疫情形势，公司采取了全封闭生产以保障供应，生产效率及物流运输出现一定困难，但二季度整体依然实现了22%的收入增长，全国销售布局覆盖进一步加深。自6月起公司已开始逐步恢复常态化运营，目前已完全恢复至正常运营状态，预计未来公司销售增长有望进一步加速。创新型产品持续放量，主动脉及外周介入竞争力进一步提升。Castor分支型胸主动脉覆膜支架目前已累计植入超过12000例，实现收入1.83亿元，同比+38%；Minos腹主动脉覆膜支架系统实现收入0.75亿元，同比+79%；ReewarmPTX药物球囊在公司产能受限的情况下依然实现42%的增速，创新产品增长动力充