东吴证券：有色金属行业点评：关注缅甸政局动荡可能对稀土供给的影响

事件：据新华社消息：缅甸执政党全国民主联盟发言人表示，当地时间2月1日凌晨，缅甸总统温敏、国务资政昂山素季及一些民盟高级官员被军方扣押。当前，缅甸多座城市出现大范围通信中断。缅甸军方电视台表示，开始实施为期一年的紧急状态，国家权力被移交给国防军总司令。点评：缅甸是全球稀土产区之一。全球稀土供给较为集中，缅甸是仅次于中美的产区之一。根据USGS初步统计数据，2019年全球稀土矿产量21万吨，中国稀土矿产量13.2万吨，占比63%；美国、缅甸、澳大利亚分别占比12%、10.5%、10%。考虑到私采、盗采等，实际数据可能更高。缅甸是近三年中国离子型稀土资源最大进口源。2018年我国从缅甸进口中重离子型稀土矿约2.58万吨，占全年离子型稀土消费量的一半以上。2019年由于缅甸方面两度封关，禁止缅甸所有稀土矿进入中国，当年缅甸对我国离子型中重稀土出口量骤降至1.56万吨，但在我国中重稀土进口总配额中仍占比45%。尽管受封关政策制约，缅甸北部矿山地区的管控仍较为松懈，对中国的稀土矿出口并未停止。2020年全年我国合计从缅甸进口了6625吨离子型稀土、17512吨未列明稀土氧化物。缅甸政局动荡，中重